談到老年經濟安全，「退休三支柱」是不可不知的觀念。由政府負擔的社會保險、雇主提撥的職業退休金與個人財務規劃所撐起的三支柱，今年台灣的退休金制度卻面臨重大的「年金改革」衝擊。
今年7月1日，軍公教年金改革正式上路，「所得替代率調降」、「優惠存款利率調降」等導致33萬軍公教人員退休金縮水，引發不小反彈。然而，反觀在保人數超過一千萬的勞保改革，預計提高勞保費率、延後退休年齡以及拉長投保薪資採計期間，但《勞保條例部分修正草案》從去年三月被擱置至今超過一年。
雖然身份不同，但軍公教或勞保年金改革目標幾乎一致，就是要「延緩年金破產」。「真的領得到嗎？」成為不分職業、年齡的共同心聲。
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年金改革最大問題：世代不公
「職業不公，在台灣的年金改革裡面，其實不如世代不公。」政治大學副校長、退休金協會理事長也是前金管會主委的王儷玲一坐下來，便單刀直入回應甫上路的年金改革衝擊。
針對台灣年金制度，王儷玲直接點出5大問題：退休基金財務缺口、政府財源不足、職業不公、世代不均以及退休所得不足。
但這次軍公教年金改革先上路，導致討論多聚焦於職業之間的不公平。不僅已退休族將面臨退休金縮水，破產時間延後仍有限，對於還在繳納保費的年輕人來說，不只得繳更多保費，退休後可能也領不到，王儷玲認為這才是年金制度目前最大的問題—「世代不公」，政府必須提出長期有效的財務改善計畫，不能只看短期改革效應。
王儷玲拿著改革前的數據指出，2027年預計勞保破產，現年79歲以下的勞工到那時已領取的年數還付不到平均餘命，更遑論現年50歲以下的勞工無法領到勞保老年給付，現在55歲的勞工，那時才剛領兩年老年給付就沒得領。
年金改革上路前，勞保基金原本預計在2027年、公務員退撫基金則在2031年破產。王儷玲指出，即便是最早的勞保年金改革版本，也只能延後9年，45歲以下的青壯族，仍然領不到，因此政府不能只看短期效益，必須有一套完善的短中長期改革白皮書計畫才能真正解決問題。
若未修法，勞保與公務退撫基金雙雙破產後，由政府義務提撥，根據精算報告，政府須提撥4775億，2056年，撥補金額超過一兆，對政府財政是相當沈重的負擔。
「勞工這群最需要幫助的人，卻要靠勞保這個未爆彈。」王儷玲認為，只改軍公教年金改革，僅影響5至6％的退休人口，根本無法解救台灣的年金危機。王儷玲認為此次年金改革著重調降退休給付支出，僅能解決短期問題，長遠來看，對退休基金運作制度仍無法治本。
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長遠之道：提升退休基金投資報酬率
王儷玲曾參與年金改革國是會議，當時她曾提出長期多元改革方案，除了目前的多繳少領之外，還包括基金法人化提升投資報率、政府成立儲備基金等，希望以漸進改革方式讓退休基金永續經營，只要在投資報酬率6％的前提下，就可以達到維持50年不破產。王儷玲難以掩飾語氣裡的沮喪，她提出的改革計畫是以政府建立正確制度開始，啟動短、中、長期的改革計畫，徹底拯救年金財務問題，但需耗時10至15年。她也坦言長期計畫無法獲得政府的支持，成為台灣年金改革最大挑戰。
20年前拿到風險管理與保險博士學位後，從美國返台，王儷玲說那時就可以察覺台灣的退休基金管理會有財務問題，但台灣的改革卻有如牛步。比起下降退休金給付，她認為更重要的是積極提升基金報酬率，建立專業的投資管理與風險控管預警機制，「才是對下一代年輕人負責任」。
王儷玲表示，首先一定做的，是退休基金法人化，引進專業投資人才，提高退休金基金投資報酬率。目前退休基金已達五兆之多，過往常擔任穩定股市的護盤角色，王儷玲認為，應該更積極投資於台灣的金融市場以及重要創新產業，包括綠能、醫療長照，或是扶持新創產業。
王儷玲提到2015年任職金管會時，當時行政院曾組成跨部會「政府基金運作效能推動小組」，由行政院長與考試院長共同帶領，協助退撫基金、勞保基金、勞退基金等提升投資績效，報酬率也曾經達到4至8％。此外，王儷玲也曾參照全球確定提撥制度的主要發展經驗提出應建立「勞退自選投資平台」，讓勞工透過自選基金或年金保險，透過稅賦優惠長期儲蓄自己的退休金，因為勞退基金採取個人帳戶提撥制，完全沒有破產風險，王儷玲也計算，勞退新制下，如果可以開放自選投資，但若投資報酬率能達到5％，以25歲開始、雇主與員工皆提撥6％收入來說，勞工就可從勞退新制獲得50.92％的所得替代率。勞工領到的退休金也可以從158萬增加到470萬元，相當於每月可以拿到19,900元，每月有將近兩萬元的退休金。
雖然勞退自選方案後來並未上路，但王儷玲卻舉現已上路的制度為例：國內第一個退休金投資自選平台「私校退撫儲金自主投資計畫」。2013年，私立學校教職員的退撫個人帳戶，首創自主投資選擇，提供保守、平衡與積極三類基金，透過公開遴選，委由投信公司擔任專業投資顧問。2014至2016年，私校退撫儲金的三類型的投資績效為3.86％、8.35％以及9.74％。「服務30年的私校教師，儲金制可為他們提供17,000元到46,000元的退休所得。」王儷玲指出，良好的投資績效可為退休理財帶來更多可能性。
王儷玲認為，制度的改變是最重要的改革，政府應多提倡退休自主理財，像是給予退休投資稅賦優惠、提供理財教育等，而待退族與退休族也應改變自身退休理財觀念，與其等待可能破產的退休金，不如自身多創造收入。王儷玲指出，台灣人口結構已走向少子化與高齡化，不適合完全倚賴政府的社會保險制度，必須尋找有專業與效率的投資，才是未來趨勢。
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